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渝农商行发布2026年中期业绩快报，上半年营收同比增长7.8%，归母净利润同比增长6.1%。其中二季度净利润增速加快至7.1%，税前利润总额增速达到11.5%。资产较期初增长7.35%，贷款同比多增，对公信贷成为主要驱动力。不良贷款率降至1.05%，环比下降2BP，已连续5个季度下行，拨备覆盖率保持在357%。
近期机构研报指出，渝农商行利润逐季提速的核心在于利息收入高增。数据显示，一季度息差较期初回升9BP，虽然二季度信贷需求偏弱导致息差小幅回落，但负债端成本持续改善，新发贷款收益率保持稳定，预计二季度利息净收入仍能实现双位数增长，支撑营收维持较快增速。同时对公贷款聚焦基建和制造业，2025年基建类贷款同比高增22.8%，贡献了64%的贷款新增量。
研报认为，资产质量改善周期是推动利润加速的重要因素。对公制造业风险已充分消化，零售贷款规模持续收缩后占比下降，整体不良生成率边际企稳，信用成本存在进一步下行空间，这将为净利润增长提供支撑。研报还指出，该行作为高股息标的，2026年预期股息率达5.3%，当前A股市净率仅0.51倍，前期调整已较为充分，叠加核心一级资本充足率高达12.25%，资本摊薄压力小，估值修复空间值得期待。
